طلا در پایان هفته روند صعودی خود را حفظ کرد و اکنون به بالاترین رکورد هفتگی خود رسیده و دوباره به سطح کلیدی ۵۱۰۰ دلار در هر اونس رسیده است. افزایش قیمت فلز زرد در واکنش به تنشهای ژئوپلیتیکی مداوم در خاورمیانه و کاهش اندک ارزش دلار آمریکا صورت میگیرد.
میانگین متحرک ساده (SMA) 21 روزه به 5006.49 دلار افزایش مییابد و بهبود فوری را محدود میکند، در حالی که قیمت بالاتر از میانگین متحرک صعودی 50 روزه در 4703.94 دلار باقی میماند. میانگین متحرکهای 100 و 200 روزه نیز صعود کرده و بسیار پایینتر از این نقطه قرار دارند و با وجود تردید در کوتاهمدت، گرایش صعودی گستردهتری را تقویت میکنند.
شاخص قدرت نسبی 14 روزه در 54 (خنثی) قرار دارد که نشان میدهد حرکت آرام شده اما کمی مثبت باقی مانده است. با اندازهگیری از بالاترین سطح 5597.89 دلار تا پایینترین سطح 4401.99 دلار، سطح اصلاحی فیبوناچی (Fibo) 50٪ در 4999.94 دلار به عنوان مقاومت نزدیک عمل میکند، و سطح اصلاحی فیبو 61.8٪ در بالای 5141.05 دلار قرار دارد. بسته شدن روزانه بالاتر از این موانع میتواند پیشرفت را افزایش دهد.
عدم دستیابی به میانگین کوتاهمدت، قیمت را در زیر میانگین متحرک ۲۱ روزه نگه میدارد و باعث میشود که عقبنشینیها به حمایت روند پویا از میانگین متحرک ۵۰ روزه در حدود ۴۷۰۰ دلار، جایی که سطح اصلاحی فیبو ۲۳.۶٪ نیز در آن قرار دارد، متکی باشند. یک عقبنشینی عمیقتر، میانگین متحرک ۱۰۰ روزه را در ۴۴۰۵.۳۶ دلار نمایان میکند، در حالی که میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۳۹۱۵.۶۳ دلار، روند صعودی بلندمدت را تثبیت میکند. برعکس، یک بازگشت قاطع به بالای میانگین متحرک ۲۱ روزه، حرکت صعودی را به سمت موانع فیبوناچی بالاتر متمرکز میکند و ساختار صعودی گستردهتر را حفظ میکند.
طلا برای سومین روز متوالی به تلاش خود برای ادامه روند بهبود از نزدیکی منطقه ۴۸۵۰ دلار ادامه میدهد، زیرا قدرت مداوم دلار آمریکا (USD) بر تقاضای امن برای این فلز زرد در بحبوحه تنشهای ژئوپلیتیکی قریبالوقوع بین ایالات متحده و ایران غلبه میکند.
دلار آمریکا به لطف صورتجلسه جنجالی جلسه سیاست پولی ژانویه فدرال رزرو ایالات متحده (FED) و مجموعهای از دادههای اقتصادی مثبت اخیر، در یک مرحله تثبیت صعودی قرار دارد.
دادههای منتشر شده توسط وزارت کار در روز پنجشنبه نشان داد که تعداد مدعیان اولیه بیکاری ایالات متحده در هفته منتهی به ۱۴ فوریه، ۲۳۰۰۰ نفر کاهش یافته و به ۲۰۶۰۰۰ نفر رسیده است. این دادهها بیشترین کاهش از ماه نوامبر را نشان میدهند و به شواهدی از ثبات در بازار کار ایالات متحده میافزایند.
در همین حال، صورتجلسه روز چهارشنبه نشان داد که فدرال رزرو هیچ عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد.
علاوه بر این، نگرانیهای مربوط به اختلالات ناشی از هوش مصنوعی (AI) و گزارش ناامیدکننده درآمد والمارت، خوشبینی اخیر بازار را کاهش داد و جذابیت دلار آمریکا را به عنوان یک شبکه ایمنی افزایش داد.
با این حال، طلا همچنان در بحبوحه تنشهای ژئوپلیتیکی جدید بین ایالات متحده و ایران، به دنبال یافتن کف قیمتی است، در حالی که شرطبندیهای دست نخورده برای سه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان ۲۵ واحد پایه در سال جاری نیز همچنان از شمش طلا که بازدهی ندارد، حمایت میکنند.
پس از آنکه سیبیاس نیوز گزارش داد که حمله نظامی احتمالی ایالات متحده به ایران میتواند از روز شنبه انجام شود، ترامپ اواخر پنجشنبه هشدار داد که ایران باید معامله کند، در غیر این صورت “اتفاقات بدی رخ خواهد داد”، به گزارش بیبیسی نیوز، تهدید حملات نظامی همچنان بر مذاکرات حساس هستهای سنگینی میکند. در پاسخ، ایران تهدید کرد که در صورت حمله، پاسخ قاطعی خواهد داد.
با توجه به خطرات ژئوپلیتیکی، کاتالیزورهای بزرگ بعدی برای طلا، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده، تورم PCE و حکم دیوان عالی در مورد تعرفههای ترامپ هستند.
همچنین، دادههای PMI کسب و کار جهانی قابل توجه خواهد بود که به طور قابل توجهی بر احساسات گستردهتر بازار تأثیر میگذارد.
انتظار میرود اقتصاد ایالات متحده در سه ماهه چهارم ۲۰۲۵ به صورت سالانه ۳ درصد رشد کند، در حالی که رشد ۴.۴ درصدی گزارش شده در سه ماهه قبل گزارش شده است. در همین حال، انتظار میرود شاخص قیمت اصلی PCE، که معیار تورم مورد نظر فدرال رزرو است، پس از افزایش ۲.۸ درصدی در ماه نوامبر، در ماه دسامبر ۲.۹ درصد افزایش یابد.
دادههای ایالات متحده برای تنظیم مجدد قیمتگذاری بازار در مورد شرطبندیهای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بسیار مهم خواهد بود و به شدت بر عملکرد دلار و در نهایت جهت قیمت طلا تأثیر میگذارد.
در بازار فارکس، طلا به عنوان یک ارز عمل میکند. ویژگی طلا این است که در برابر دلار آمریکا (USD) معامله میشود و کد بینالمللی پذیرفته شده برای طلا XAU است.
طلا که به عنوان یک دارایی امن شناخته میشود، انتظار میرود در دورههای نوسانات بازار و عدم قطعیت اقتصادی افزایش یابد. طلا همچنین به عنوان یک پوشش در برابر تورم و در برابر کاهش ارزش ارزها در نظر گرفته میشود، زیرا به هیچ صادرکننده یا دولت خاصی متکی نیست.
بانکهای مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. بانکهای مرکزی با هدف حمایت از ارزهای خود در مواقع آشفته، تمایل دارند ذخایر خود را متنوع کنند و طلا بخرند تا قدرت درک شده اقتصاد و ارز را بهبود بخشند. ایالات متحده کشوری است که بزرگترین منابع طلا را در جهان در اختیار دارد.
جفت XAU/USD به معاملهگر میگوید که برای خرید یک اونس طلا به چند دلار آمریکا نیاز است.
قیمت میتواند به دلیل طیف وسیعی از عوامل تغییر کند. بیثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود عمیق میتواند به دلیل وضعیت امن طلا، به سرعت باعث افزایش قیمت آن شود.
طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده، با نرخ بهره پایینتر تمایل به افزایش دارد، در حالی که هزینههای بالاتر استقراض معمولاً بر فلز زرد فشار وارد میکند. با این حال، بیشتر حرکات به نحوه رفتار دلار آمریکا (USD) بستگی دارد زیرا این دارایی به دلار قیمتگذاری میشود. دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل کند، در حالی که دلار ضعیفتر احتمالاً قیمت طلا را افزایش میدهد.
شورای جهانی طلا (WGC) سازمان توسعه بازار برای صنعت طلا است. هدف آن تحریک و حفظ تقاضا برای این فلز گرانبها است.
LBMA (انجمن بازار شمش لندن) سازمانی است که اعضای آن در این بازار عمده فروشی فرابورس برای تجارت طلا و نقره شرکت میکنند. این بازار به طور نامحسوس توسط بانک انگلستان نظارت میشود. اکثر اعضای LBMA بانکهای بزرگ بینالمللی، فروشندگان شمش و پالایشگران هستند.
COMEX (بورس کالا) بازار اصلی تجارت فلزات است. COMEX در سال ۱۹۹۴ با بورس کالای نیویورک (NYMEX) ادغام شد و در سال ۲۰۰۸ به گروه CME پیوست.
CGSE (انجمن بورس طلا و نقره چین) سازمانی از شرکتهای تجاری طلا در هنگ کنگ است که در بورس طلا و نقره چین، اولین بورس در هنگ کنگ، شرکت دارند.
بانکهای مرکزی مانند فدرال رزرو (Fed)، بانک مرکزی اروپا (ECB) یا بانک خلق چین (PBoC) از طریق سیاستهای پولی خود به طور قابل توجهی بر قیمت طلا تأثیر میگذارند.
نیل فرونمن، رئیس شورای جهانی طلا.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری ایالات متحده.
شی جینپینگ، رئیس جمهور جمهوری خلق چین.
اعضای انجمن بازار شمش لندن.
تقاضا و عرضه: تعادل بین تقاضای جهانی طلا و موجودی آن، بر قیمت آن تأثیر میگذارد.
عدم قطعیت اقتصادی و کاهش ارزش پول: طلا به عنوان یک دارایی امن برای سرمایهگذاران در دورههای عدم قطعیت اقتصادی یا زمانی که یک ارز با کاهش ارزش مواجه میشود، شناخته میشود.
کاربردهای عملی: استفاده از طلا در نوآوریهای فناوری، تولید جواهرات و سایر کاربردهای صنعتی.
ارزها: دلار آمریکا (USD) و یورو (EUR) ارزهای اصلی تأثیرگذار بر قیمت طلا هستند. سایر جفت ارزهای مهم شامل EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY، AUD/USD، USD/CHF، NZD/USD و USD/CAD هستند.
کالاها: نقره و طلا مهمترین کالاهای فلزات گرانبها هستند.
اوراق قرضه: اوراق بهادار با درآمد ثابت تأثیرگذار شامل Bund آلمان (اوراق قرضه منتشر شده توسط دولت فدرال) و اوراق خزانه داری ایالات متحده (T-Note) است.
شاخصها: شاخصهای کلیدی مرتبط با طلا و معدن شامل HUI (NYSE Arca Gold BUGS)، XAU (شاخص طلا و نقره فیلادلفیا) و GDM (شاخص معدنچیان طلای NYSE Arca) است.
بورسها: مهمترین بورسهای سهام برای طلا عبارتند از بورس کالای نیویورک (COMEX)، هیئت بازرگانی شیکاگو، یورونکست/LIFFE، بازار شمش لندن، بورس کالای توکیو، بورس اوراق بهادار و بورس آتی کره.