در نمودار روزانه، XAU/USD همچنان ساختار کاملاً صعودی دارد. قیمت در محدوده ۴,۶۳۶ دلار بالاتر از میانگینهای متحرک کلیدی قرار گرفته است. میانگین ۲۱روزه حوالی ۴,۳۲۳ دلار و میانگین ۱۰۰روزه حوالی ۴,۳۷۹ دلار قرار دارند و مهمتر از همه، طلا توانسته SMA دویستروزه در حوالی ۴,۵۲۰ دلار را پس بگیرد. این اتفاق از نظر تکنیکال نشانه مهمی از تقویت روند صعودی است.
با این حال، RSI چهاردهروزه حوالی ۷۱ قرار دارد و وارد محدوده اشباع خرید شده است. بنابراین احتمال اصلاح یا استراحت قیمت در کوتاهمدت وجود دارد. در صورت اصلاح، ۴,۵۲۰ دلار نخستین حمایت مهم است و پس از آن محدوده ۴,۳۷۹ تا ۴,۳۲۳ دلار منطقه حمایتی مهمی خواهد بود. در سمت بالا نیز تحلیلگران Société Générale محدوده ۴,۷۳۰ تا ۴,۷۷۰ دلار را مقاومتهای بعدی میدانند و پس از آن سقف آوریل در حوالی ۴,۸۹۰ دلار قرار میگیرد.
یکی از مهمترین عوامل بنیادی حمایتکننده از طلا، ضعف دلار و نگرانیهای مالی آمریکا است. در کنار آن، برنامه خرید مجدد اوراق بلندمدت توسط خزانهداری آمریکا باعث شده نگرانیهایی درباره وضعیت مالی و بدهی دولت آمریکا ایجاد شود؛ همین موضوع جذابیت طلا بهعنوان دارایی مستقل از ارز و بدهی دولت را افزایش داده است.
در کوتاهمدت اما افزایش قیمت نفت و تشدید تنش میان آمریکا و ایران میتواند تورم را دوباره افزایش دهد و احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر فدرال رزرو را بالا ببرد. این مسئله موجب افزایش بازدهی اوراق و تقویت دلار میشود و میتواند باعث اصلاح طلا شود. با این حال، کاهش شرطبندی بازار روی افزایش نرخ بهره در سپتامبر و تقاضای فیزیکی هند و چین همچنان پشتوانه مهمی برای XAU/USD است.
در بازار فارکس، طلا به عنوان یک ارز عمل میکند. ویژگی طلا این است که در برابر دلار آمریکا (USD) معامله میشود و کد بینالمللی پذیرفته شده برای طلا XAU است.
طلا که به عنوان یک دارایی امن شناخته میشود، انتظار میرود در دورههای نوسانات بازار و عدم قطعیت اقتصادی افزایش یابد. طلا همچنین به عنوان یک پوشش در برابر تورم و در برابر کاهش ارزش ارزها در نظر گرفته میشود، زیرا به هیچ صادرکننده یا دولت خاصی متکی نیست.
بانکهای مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. بانکهای مرکزی با هدف حمایت از ارزهای خود در مواقع آشفته، تمایل دارند ذخایر خود را متنوع کنند و طلا بخرند تا قدرت درک شده اقتصاد و ارز را بهبود بخشند. ایالات متحده کشوری است که بزرگترین منابع طلا را در جهان در اختیار دارد.
جفت XAU/USD به معاملهگر میگوید که برای خرید یک اونس طلا به چند دلار آمریکا نیاز است.
قیمت میتواند به دلیل طیف وسیعی از عوامل تغییر کند. بیثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود عمیق میتواند به دلیل وضعیت امن طلا، به سرعت باعث افزایش قیمت آن شود.
طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده، با نرخ بهره پایینتر تمایل به افزایش دارد، در حالی که هزینههای بالاتر استقراض معمولاً بر فلز زرد فشار وارد میکند. با این حال، بیشتر حرکات به نحوه رفتار دلار آمریکا (USD) بستگی دارد زیرا این دارایی به دلار قیمتگذاری میشود. دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل کند، در حالی که دلار ضعیفتر احتمالاً قیمت طلا را افزایش میدهد.
شورای جهانی طلا (WGC) سازمان توسعه بازار برای صنعت طلا است. هدف آن تحریک و حفظ تقاضا برای این فلز گرانبها است.
LBMA (انجمن بازار شمش لندن) سازمانی است که اعضای آن در این بازار عمده فروشی فرابورس برای تجارت طلا و نقره شرکت میکنند. این بازار به طور نامحسوس توسط بانک انگلستان نظارت میشود. اکثر اعضای LBMA بانکهای بزرگ بینالمللی، فروشندگان شمش و پالایشگران هستند.
COMEX (بورس کالا) بازار اصلی تجارت فلزات است. COMEX در سال ۱۹۹۴ با بورس کالای نیویورک (NYMEX) ادغام شد و در سال ۲۰۰۸ به گروه CME پیوست.
CGSE (انجمن بورس طلا و نقره چین) سازمانی از شرکتهای تجاری طلا در هنگ کنگ است که در بورس طلا و نقره چین، اولین بورس در هنگ کنگ، شرکت دارند.
بانکهای مرکزی مانند فدرال رزرو (Fed)، بانک مرکزی اروپا (ECB) یا بانک خلق چین (PBoC) از طریق سیاستهای پولی خود به طور قابل توجهی بر قیمت طلا تأثیر میگذارند.
نیل فرونمن، رئیس شورای جهانی طلا.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری ایالات متحده.
شی جینپینگ، رئیس جمهور جمهوری خلق چین.
اعضای انجمن بازار شمش لندن.
تقاضا و عرضه: تعادل بین تقاضای جهانی طلا و موجودی آن، بر قیمت آن تأثیر میگذارد.
عدم قطعیت اقتصادی و کاهش ارزش پول: طلا به عنوان یک دارایی امن برای سرمایهگذاران در دورههای عدم قطعیت اقتصادی یا زمانی که یک ارز با کاهش ارزش مواجه میشود، شناخته میشود.
کاربردهای عملی: استفاده از طلا در نوآوریهای فناوری، تولید جواهرات و سایر کاربردهای صنعتی.
ارزها: دلار آمریکا (USD) و یورو (EUR) ارزهای اصلی تأثیرگذار بر قیمت طلا هستند. سایر جفت ارزهای مهم شامل EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY، AUD/USD، USD/CHF، NZD/USD و USD/CAD هستند.
کالاها: نقره و طلا مهمترین کالاهای فلزات گرانبها هستند.
اوراق قرضه: اوراق بهادار با درآمد ثابت تأثیرگذار شامل Bund آلمان (اوراق قرضه منتشر شده توسط دولت فدرال) و اوراق خزانه داری ایالات متحده (T-Note) است.
شاخصها: شاخصهای کلیدی مرتبط با طلا و معدن شامل HUI (NYSE Arca Gold BUGS)، XAU (شاخص طلا و نقره فیلادلفیا) و GDM (شاخص معدنچیان طلای NYSE Arca) است.
بورسها: مهمترین بورسهای سهام برای طلا عبارتند از بورس کالای نیویورک (COMEX)، هیئت بازرگانی شیکاگو، یورونکست/LIFFE، بازار شمش لندن، بورس کالای توکیو، بورس اوراق بهادار و بورس آتی کره.
