تحلیل و مطالب مرتبط با EURUSD

یورو/دلار همچنان قادر به جذب نیروی محرکه جدی نیست و در ادامه راه، در را برای ضعف بیشتر باز می‌گذارد، جایی که می‌تواند در صورت شکست قانع‌کننده زیر کف ماهانه نزدیک به ۱.۱۷۴۰، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه حیاتی خود را به بوته آزمایش بگذارد.

یورو/دلار به سرعت روند صعودی چهارشنبه را محو می‌کند و دوباره روی روند نزولی تمرکز می‌کند و در نزدیکی میانگین متحرک موقت ۵۵ روزه در حدود ۱.۱۷۷۰ معامله می‌شود، که همیشه در بحبوحه عملکرد نامنظم چند روزه است.

در همین حال، به نظر می‌رسد دلار آمریکا (USD) با کنار گذاشتن اصلاح روز چهارشنبه و هدف‌گیری مجدد منطقه اوج ماهانه در اطراف منطقه ۹۸.۰۰، با توجه به شاخص دلار آمریکا (DXY)، دوباره تقویت شده است.

فدرال رزرو: راحت، متعهد نیست فدرال رزرو (FED) محدوده هدف وجوه فدرال رزرو (FFTR) را در ژانویه بدون تغییر در ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ باقی گذاشت. جای تعجب نیست. بازارها کاملاً آماده نگه داشتن قیمت بودند.

آنچه تغییر کرد، لحن بود. سیاست‌گذاران در مورد شرایط آرام‌تر به نظر می‌رسیدند. رشد اقتصادی بهتر از آنچه تصور می‌شد، در حال افزایش است و کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) دیگر خطرات اشتغال را رو به وخامت نمی‌بیند. تورم هنوز تا حدودی بالا است، اما فوریت آن از بین رفته است.

رای 10 به 2، با دو عضو که طرفدار کاهش 25 واحد پایه بودند، یادآوری می‌کند که بحث همچنان زنده است.

در کنفرانس مطبوعاتی، جروم پاول، رئیس، سیاست را در موقعیت خوبی توصیف کرد، با تصمیماتی که کاملاً مطابق با جلسات و بدون مسیر از پیش تعیین شده اتخاذ می‌شوند. او با اشاره به تعرفه‌ها، شگفتی‌های اخیر تورم را کم‌اهمیت جلوه داد و تأکید کرد که کاهش تورم خدمات ادامه دارد. افزایش نرخ بهره، مورد اصلی نیست.

صورتجلسه این تعادل را تقویت کرد: اگر تورم طبق انتظار کاهش یابد، کاهش نرخ بهره همچنان ممکن است، اما اگر فشارهای قیمتی چسبنده باشند، افزایش نرخ بهره منتفی نشده است. در حال حاضر، فدرال رزرو به داده‌ها وابسته است، نه تغییر جهت.

بانک مرکزی اروپا: ثابت و چابک بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز در اقدامی متفق‌القول و مورد انتظار، نرخ‌ها را بدون تغییر باقی گذاشت.

این پیام منظم بود: همچنان انتظار می‌رود تورم در میان‌مدت به هدف ۲ درصدی بازگردد. فشارهای دستمزد در حال تثبیت هستند، تورم خدمات از نزدیک زیر نظر است و همچنان انتظار می‌رود که در سال ۲۰۲۶ کاهش ملایمی در قیمت‌ها رخ دهد.

کریستین لاگارد اوایل روز پنجشنبه با اطمینان اما محتاطانه صحبت کرد و اصرار داشت که تورم هنوز در مسیر بازگشت به ۲ درصد در میان‌مدت است و فشارهای قیمت مواد غذایی به تدریج تا سال ۲۰۲۶ کاهش می‌یابد. او از رشد پایدار دستمزدها، بازار کار انعطاف‌پذیر و سرمایه‌گذاری قوی‌تر حمایت کرد، در حالی که تأکید کرد که بانک مرکزی اروپا یورو (EUR) را رصد می‌کند اما آن را هدف قرار نمی‌دهد. علاوه بر این، او هنوز هیچ نشانه‌ای از از دست دادن شغل ناشی از هوش مصنوعی را نشان نداد.

پیام واضح بود: بانک مرکزی اروپا در جایگاه خوبی قرار دارد، اما سیاست کاملاً وابسته به داده‌ها و آماده تنظیم است.

موقعیت یورو: یک رقابت واقعی خریدهای خالص سوداگرانه در یورو (EUR) به بالاترین حد خود از سال ۲۰۲۰ رسیده است، در حالی که موقعیت‌های فروش نیز به شدت افزایش یافته است. وقتی هر دو طرف همزمان ریسک‌پذیری خود را افزایش می‌دهند، این نشان‌دهنده‌ی اطمینان و تنش است، نه یک معامله‌ی یک‌طرفه.

علاوه بر این، میزان قراردادهای باز همچنان بالا باقی می‌ماند. این یک حرکت ضعیف نیست. این یک نبرد واقعی است.

موقعیت‌یابی خالص همچنان به نفع ارز اروپایی است، اما افزایش فروش‌های کوتاه‌مدت مخالف، روند صعودی را شکننده‌تر و به داده‌های کلان ورودی بسیار حساس‌تر می‌کند.

آنچه باید در نظر داشت

در کوتاه‌مدت: دلار آمریکا هنوز در حال تعیین روند است، به‌ویژه در بحبوحه‌ی تنش‌های تجاری جدید و سر و صداهای ژئوپلیتیکی. سکوت نسبی بانک مرکزی اروپا تأثیر کمی بر تغییر این تعادل دارد.

ریسک‌ها: اگر فدرال رزرو با داده‌های قوی ایالات متحده محتاط بماند، دلار آمریکا کف طبیعی خود را حفظ می‌کند. شکست قاطع به زیر میانگین متحرک ساده (SMA) 200 روزه، تصویر فنی را تغییر می‌دهد و خطر اصلاح عمیق‌تر در لحظه را افزایش می‌دهد.