اهرم مالی نتیجه استفاده از سرمایه استقراضی به عنوان منبع تامین مالی هنگام سرمایه گذاری است. برای گسترش پایه دارایی شرکت و ایجاد بازده سرمایه ریسک است.
اهرم یک استراتژی سرمایه گذاری برای استفاده از پول قرض گرفته شده به ویژه استفاده از ابزارهای مالی مختلف یا سرمایه استقراضی شده برای افزایش بازده بالقوه یک سرمایه گذاری است. اهرم همچنین می تواند به مقدار بدهی که یک شرکت برای تامین مالی دارایی ها استفاده می کند اشاره کند.
Leverage یا اهرم مالی تلاش استراتژیک برای استقراض پول برای سرمایه گذاری در دارایی ها است. هدف این است که بازده آن دارایی ها بیشتر از هزینه وجوه استقراضی باشد که برای آن دارایی ها پرداخت شده است. هدف اهرم مالی افزایش سودآوری سرمایه گذار بدون نیاز به استفاده از سرمایه شخصی اضافی است.
نکات کلیدی:
- اهرم به استفاده از بدهی برای تقویت بازده از یک سرمایه گذاری یا پروژه اشاره دارد.
- سرمایه گذاران برای چند برابر کردن قدرت خرید خود در بازار از اهرم استفاده می کنند.
- شرکت ها به جای انتشار سهام برای افزایش سرمایه، از اهرم مالی برای سرمایه گذاری در آینده خود برای افزایش ارزش سهامداران استفاده می کنند.
- طیفی از نسبت‌های اهرم مالی برای سنجش میزان ریسک‌پذیری موقعیت یک شرکت وجود دارد که رایج‌ترین آنها بدهی به دارایی و بدهی به حقوق صاحبان سهام است.
- استفاده نادرست از اهرم ممکن است عواقب جدی داشته باشد، زیرا برخی معتقدند که این عامل در بحران مالی جهانی 2008 نقش داشته است.
اهرم یا Leverage چیست؟
اهرم استفاده از بدهی یا سرمایه استقراضی به منظور انجام یک سرمایه گذاری یا پروژه است. معمولاً به عنوان راهی برای تقویت پایه سهام یک واحد تجاری استفاده می شود. مفهوم اهرم هم توسط سرمایه گذاران و هم توسط شرکت ها استفاده می شود:
- سرمایه گذاران از اهرم استفاده می کنند تا به طور قابل توجهی بازده سرمایه گذاری را افزایش دهند. آنها سرمایه گذاری های خود را با استفاده از ابزارهای مختلف از جمله گزینه های اختیاری، آتی و حساب های دارای مارجین افزایش می دهند.
- شرکت ها می توانند از اهرم برای تامین مالی دارایی های خود استفاده کنند. به عبارت دیگر، به جای انتشار سهام برای افزایش سرمایه، شرکت ها می توانند از تامین مالی بدهی برای سرمایه گذاری در عملیات تجاری در تلاش برای افزایش ارزش سهامداران استفاده کنند.
سرمایه گذارانی که از استفاده مستقیم از اهرم راحت نیستند، راه های مختلفی برای دسترسی غیرمستقیم به اهرم دارند. آنها می‌توانند در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که در روند عادی کسب‌وکار خود از اهرم‌های مالی برای تأمین مالی یا گسترش عملیات‌شان استفاده می‌کنند – بدون اینکه هزینه‌های خود را افزایش دهند.
نکته و نتیجه اهرم مالی، چند برابر کردن بازده بالقوه از یک پروژه است. در عین حال، اهرم ریسک بالقوه نزولی را در صورت عدم موفقیت سرمایه‌گذاری چند برابر می‌کند. وقتی کسی به یک شرکت، ملک یا سرمایه‌گذاری به عنوان «بسیار اهرمی» اشاره می‌کند، به این معنی است که آن قلم بدهی بیشتری نسبت به حقوق صاحبان سهام دارد.
نتایج استفاده از اهرم یا Leverage
سرمایه گذاران و معامله گران در درجه اول از اهرم برای تقویت سود استفاده می کنند. وقتی سرمایه گذاری اولیه شما در سرمایه اولیه اضافی ضرب شود، برندگان می توانند به طور تصاعدی دارای سود شوند. استفاده از اهرم همچنین به شما این امکان را می دهد که به گزینه های سرمایه گذاری گران تری دسترسی داشته باشید که در غیر این صورت با مقدار سرمایه اولیه کم به آنها دسترسی نداشتید.
اگر سرمایه گذاری های برنده تقویت شوند، سرمایه گذاری های بازنده نیز تقویت می شوند. استفاده از اهرم می تواند منجر به ریسک نزولی بسیار بالاتری شود که گاهی اوقات منجر به زیان بیشتر از سرمایه اولیه شما می شود. علاوه بر این، کارگزاران و معامله گران قراردادی اغلب کارمزد، حق بیمه و نرخ مارجین را دریافت می کنند. این به این معنی است که اگر در معامله خود ضرر کنید، همچنان درگیر هزینه های اضافی خواهید بود.
دلیل اهمیت اهرم‌های مالی
اهرم یا Leverage مالی مهم است زیرا فرصت هایی را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. این فرصت با ریسک همراه است، و اغلب توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران جدید قبل از ورود به موقعیت‌های دارای اهرم، درک قوی از چیستی اهرم‌ها و نقاط منفی احتمالی داشته باشند. اهرم مالی می تواند به صورت استراتژیک برای قرار دادن یک سبد به منظور سرمایه گذاری بر برندگان استفاده شود و زمانی که سرمایه گذاری ها بدتر می شود، بیشتر متضرر می شوند.
تفاوت اهرم در مقابل مارجین
مارجین نوع خاصی از اهرم است که شامل استفاده از موقعیت نقدی یا اوراق بهادار موجود به عنوان وثیقه برای افزایش قدرت خرید فرد در بازارهای مالی است. مارجین به شما این امکان را می دهد که برای خرید اوراق بهادار، اختیار معامله یا قراردادهای آتی با پیش بینی دریافت بازده بسیار بالا، از یک کارگزار با نرخ بهره ثابت وام بگیرید.
می‌توانید از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده کنید و قدرت خرید خود را با کل مبلغ موجود در حساب مارجین خود افزایش دهید. به عنوان مثال، اگر برای خرید اوراق بهادار به ارزش 10000 دلار به 1000 دلار وثیقه نیاز دارید، به مارجین 1:10 یا اهرم 10 برابری نیاز خواهید داشت.
در انتها . . .
راه های مختلفی وجود دارد که افراد و شرکت ها می توانند پایه سهام خود را تقویت کنند. اهرم مالی یکی از این روش هاست. اهرم مالی نتیجه قرض گرفتن پول برای تقویت حساب مالی است. این سرمایه می تواند از بانک ها و وام دهندگان و یا از سهامداران تامین شود. در حالی که وام گرفتن پول ممکن است به عنوان مثال با اجازه دادن به واحدهای تجاری برای خرید دارایی‌ها، امکان رشد را فراهم کند، اما ریسک‌هایی وجود دارد. به این ترتیب، مقایسه مزایا و معایب و تعیین اینکه آیا اهرم مالی واقعاً منطقی است یا خیر، مهم است.
