بازار صعودی شرایط یک بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش است یا انتظار می رود افزایش یابد.

اصطلاح “بازار گاو نر” یا Bull Market اغلب برای اشاره به بازار سهام استفاده می شود. اما می تواند برای هر چیزی که معامله می شود، مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالاها به کار رود.

از آنجایی که قیمت اوراق بهادار اساساً به طور مداوم در طول معاملات افزایش و کاهش می یابد، اصطلاح “بازار گاوی” معمولاً برای دوره های طولانی که در آن بخش بزرگی از قیمت اوراق بهادار در حال افزایش است، استفاده می شود. بازارهای گاوی تمایل دارند ماه ها یا حتی سال ها دوام بیاورند.

نکات کلیدی:

• بازار صعودی دوره زمانی در بازارهای مالی است که قیمت یک دارایی یا اوراق بهادار به طور مداوم افزایش می یابد.
• تعریف رایج از بازار صعودی زمانی است که قیمت سهام تا 20 درصد افزایش داشته باشد.
• معامله گران از استراتژی های مختلفی مانند افزایش خرید و نگهداری و اصلاح برای سود بردن از بازارهای صعودی استفاده می کنند.
• نقطه مقابل Bear Market، Bull Market است، زمانی که قیمت ها روند نزولی دارند.

نحوه عملکرد Bull Market

مشخصه بازارهای صعودی خوش بینی، اعتماد سرمایه گذاران و انتظاراتی است که نتایج قوی باید برای مدت طولانی ادامه یابد. پیش بینی اینکه چه زمانی روندها در بازار ممکن است تغییر کند، دشوار است. بخشی از دشواری این است که اثرات روانی و حدس و گمان ممکن است گاهی اوقات نقش بزرگی در بازار بازی کند.

هیچ معیار مشخص و جهانی برای شناسایی بازار صعودی استفاده نشده است. با این وجود، شاید رایج ترین تعریف از بازار صعودی وضعیتی باشد که در آن قیمت سهام 20 درصد یا بیشتر از پایین ترین سطح اخیر افزایش می یابد.

از آنجایی که پیش‌بینی بازارهای صعودی دشوار است، تحلیلگران معمولاً می‌توانند این پدیده را پس از وقوع تشخیص دهند. یک بازار صعودی قابل توجه در تاریخ اخیر، دوره بین سال‌های 2003 و 2007 بود. در این مدت، S&P 500 پس از کاهش قبلی، با مارجین قابل توجهی افزایش یافت. با اثرگذاری بحران مالی 2008، پس از رشد بازار صعودی، دوباره کاهش عمده‌ای رخ داد.

چرا از گاو و خرس در توضیح این بازار‌ها استفاده می‌شود؟

منشأ واقعی اصطلاح “گاو نر” در معرض بحث است. عبارات «خرس» (برای بازارهای نزولی) و «گاو نر» (برای بازارهای صعودی) به عقیده برخی از روش حمله هر حیوان به مخالفان خود ناشی می شود. یعنی یک گاو نر شاخ هایش را به هوا پرتاب می کند، در حالی که یک خرس به سمت پایین می کشد. سپس این اقدامات به صورت استعاری به حرکت یک بازار مرتبط شد. اگر روند صعودی بود، بازار گاو نر در نظر گرفته می شد. اگر روند کاهشی بود، بازار خرسی.

برخی دیگر به نمایشنامه های شکسپیر اشاره می کنند که به نبردهای گاو نر و خرس اشاره می کند. در «مکبث»، شخصیت نام‌آور بدبخت می‌گوید که دشمنانش او را به یک چوب بسته‌اند، اما «مثل خرس، من باید در مسیر مبارزه کنم». در «هیجان زیادی درباره هیچ» گاو نر جانوری وحشی اما نجیب است. چندین توضیح دیگر نیز وجود دارد.

چه زمانی به یک روند صعودی Bull Market می‌گویند؟

بازارهای گاو نر معمولاً زمانی اتفاق می‌افتند که اقتصاد در حال تقویت است یا در حال حاضر قوی است. آنها معمولاً مطابق با تولید ناخالص داخلی قوی (GDP) و کاهش بیکاری اتفاق می‌افتند و اغلب با افزایش سود شرکت‌ها همزمان می‌شوند. اعتماد سرمایه‌گذاران نیز در طول یک دوره افزایشی بازار افزایش می‌یابد. تقاضای کلی برای سهام همراه با لحن کلی بازار مثبت خواهد بود. علاوه بر این، افزایش کلی در میزان فعالیت IPO در طول بازارهای صعودی وجود خواهد داشت.

قابل ذکر است که برخی از عوامل فوق آسانتر از سایر عوامل قابل اندازه گیری هستند. در حالی که سود و بیکاری شرکت ها قابل اندازه گیری هستند، برای مثال، سنجش لحن کلی تفسیر بازار دشوارتر است. عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار دارای نوسان خواهد بود: عرضه ضعیف خواهد بود در حالی که تقاضا قوی خواهد بود. سرمایه گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار خواهند بود، در حالی که تعداد کمی حاضر به فروش خواهند بود. در یک بازار صعودی، سرمایه گذاران تمایل بیشتری به شرکت در بازار برای کسب سود دارند.

نشانه‌های یک Bull Market

در طی یک بازار صعودی، چندین ویژگی وجود دارد که می توان مشاهده کرد. اینها شامل افزایش حجم معاملات است، زیرا سرمایه گذاران بیشتری مایل به خرید و نگهداری اوراق بهادار به امید تحقق سود سرمایه هستند. اوراق بهادار در بازار صعودی نیز تمایل به دریافت ارزش‌های بالاتری دارند، زیرا سرمایه‌گذاران به دلیل پتانسیل درک شده برای افزایش قیمت، مایلند برای آنها هزینه بیشتری بپردازند.

علاوه بر این، بازار صعودی اغلب با نقدینگی بیشتر در بازار مشخص می‌شود، زیرا تقاضای بیشتری برای اوراق بهادار و فروشندگان کمتری وجود دارد که خرید و فروش سریع با قیمت مناسب را برای سرمایه‌گذاران آسان‌تر می‌کند. شرکت‌هایی که در بازار صعودی عملکرد خوبی دارند، ممکن است با افزایش سود سهام به سهامداران خود پاداش دهند، که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران متمرکز بر درآمد جذاب باشد. در نهایت، ممکن است در طول یک بازار صعودی، تعداد شرکت‌هایی که عمومی می‌شوند و سرمایه‌شان را از طریق عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) افزایش می‌دهند، افزایش می‌یابد که این فرصت را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا در رشد شرکت‌های جدید و آینده‌دار مشارکت کنند.

چطور از یک Bull Market سود ببریم؟

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار صعودی سود ببرند، باید زودتر خرید کنند تا از افزایش قیمت‌ها استفاده کنند و وقتی به اوج خود رسیدند، آن‌ها را بفروشند. اگرچه تعیین زمان کف و قله دشوار است، اما بیشتر ضرر‌ها حداقل بوده و معمولاً موقتی هستند. در زیر، چندین استراتژی برجسته را که سرمایه‌گذاران در بازارهای صعودی استفاده می‌کنند، بررسی خواهیم کرد. با این حال، از آنجایی که ارزیابی وضعیت بازار در حال حاضر دشوار است، این استراتژی ها حداقل درجاتی از ریسک را شامل می شوند.

خرید و نگه‌داری

یکی از اساسی‌ترین استراتژی‌ها در سرمایه‌گذاری، فرآیند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه‌داشتن آن به‌طور بالقوه برای فروش آن در آینده است. این استراتژی لزوماً شامل اعتماد سرمایه گذار است: چرا یک اوراق بهادار را نگه دارید مگر اینکه انتظار افزایش قیمت آن را داشته باشید؟ به همین دلیل، خوش بینی همراه با بازارهای صعودی به تقویت رویکرد خرید و نگهداری کمک می کند.

افزایش خرید و نگه‌داری

افزایش خرید و نگه‌داری تغییری از استراتژی خرید و نگه‌داری ساده است و ریسک بیشتری را در بر دارد. فرضیه پشت رویکرد افزایش خرید و نگهداری این است که تا زمانی که قیمت اوراق بهادار افزایش یابد، سرمایه‌گذار به افزایش دارایی خود در اوراق بهادار ادامه خواهد داد. یکی از روش‌های رایج برای افزایش دارایی‌ها نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذار به ازای هر افزایش در قیمت سهام با مبلغ از پیش تعیین‌شده، مقدار ثابت اضافی سهام را خریداری می‌کند.

خرید در زمان اصلاح

اصلاح یک دوره کوتاه است که در آن روند کلی در قیمت اوراق بهادار معکوس می شود. حتی در طول یک بازار صعودی، بعید است که قیمت سهام فقط صعودی باشد. در عوض، احتمالاً دوره‌های زمانی کوتاه‌تری وجود دارد که در آن ریزش‌های کوچک نیز اتفاق می‌افتد، حتی اگر روند کلی به سمت بالا ادامه یابد.

برخی از سرمایه گذاران به دنبال اصلاحات در بازار صعودی هستند و در این دوره های افت قیمت، دارایی را خریداری می کنند. تفکر پشت این استراتژی این است که با فرض ادامه بازار صعودی، قیمت اوراق بهادار مورد نظر به سرعت بالا می‌رود و  قیمت خرید با تخفیف را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند.

نوسان کامل(Swing Trading)

شاید تهاجمی ترین راه برای تلاش برای سرمایه گذاری در بازار صعودی، فرآیندی باشد که به عنوان معاملات نوسان کامل شناخته می شود. سرمایه‌گذارانی که از این استراتژی استفاده می‌کنند، نقش‌های بسیار فعالی را ایفا می‌کنند و از روش‌های کوتاه‌فروش و سایر تکنیک‌ها استفاده می‌کنند تا با توجه به تغییرات بزرگ‌تر در  Bull Market، حداکثر سود را از حرکت بازار ببرند.

در انتها . . .

Bull Market یک بازار مالی است که با افزایش قیمت ها و خوش بینی سرمایه گذار مشخص می شود. بیشتر برای اشاره به بازار سهام استفاده می شود، اما می تواند به بازارهای اوراق قرضه، املاک و مستقلات، ارز و کالا نیز اشاره کند. بازارهای گاو نر تمایل دارند برای دوره های زمانی طولانی دوام داشته باشند و با افزایش تقاضا برای اوراق بهادار، افزایش سود شرکت ها و تولید ناخالص داخلی، و کاهش بیکاری مشخص می شوند. نقطه مقابل بازار صعودی، بازار نزولی است که با کاهش قیمت ها و بدبینی سرمایه گذاران مشخص می شود. اعتقاد بر این است که اصطلاحات “گاو نر” و “خرس” از نحوه حمله این حیوانات به مخالفان خود ناشی می شود.